信用风险管理方案比较

选项1：自我保险(坏帐准备)

定义：当客户无法偿款时，利用坏帐准备金抵销损失

坏帐准备的优点：

在没有发生损失的情况下，企业需支出的成本极低
容易管理

坏帐准备的缺点：　

公司须自行承担内部风险管理资源及信用风险缓解的成本及责任
可能因信用风险考虑而订出过于保守的贸易限额，以致潜在收益减少
营运资本无法流动，进而影响资产负债表的资本配置
准备金通常不足以应付大型或意外的灾难性损失
第三方服务提供的数据往往不可靠

选项2：保理融资

定义：当客户无法偿款时，利用坏帐准备金抵销损失

保理融资的优点：

可马上获得现金
可同时选择将发票、收帐和其他记账作业外包处理
不须绑约
不会要求提供担保

保理融资的缺点：

视契约结构而定，可能无法避免未偿付发生时造成的信用风险损失
无法与客户维持良好关系
因信用额度不足导致资产流动受限
成本约是账面金额的1至4%，且因是现金预付，还须扣除可能高达年息30%的利息成本
不会获得发票的全额补偿

选项3：信用证

定义：由银行开发担保信用证，以保证买方会尽到准时支付全额款项的义务

信用证的优点：

卖方与买方同时获得保障
不论原先买方的财务状况为何，均改由开状银行负责担保支付义务
卖方可根据担保书向放款者借贷应收账的全数金额

信用证的缺点：

只能保障与单一买家进行的单向交易，且过程十分复杂耗时
由于需额外申请保障，无论是金钱成本或应收账款管理额度上都所费不菲
买方的营运资本无法流动
假如竞争者开放专户记账交易，则自身将失去竞争力
理赔申请流程费时又费力

选项4：贸易信用保险

定义：又名应收账款信用保险，针对企业打造的信用保险产品，旨在保护卖家因未偿付的商业贸易债务而蒙受债务管理损失

贸易信用保险的优点：

让企业能放心拓展业务而不必担心信用风险
无论是无力清偿或逾期偿还的情况都能获得贸易信用保险的充分保障
透过简便的信用额度申请和持续对买方进行信用风险管理，从而为企业内部的信用部门提高效率
在应收帐款获得保障下，藉由加强贸易融资基础让企业有更多的融资选择

贸易信用保险的缺点：

较为合适年营业额超过200万美元的企业客户
不适用于政府机构或以B2C为主要经营模式的企业客户